پیش‌بینی قیمت طلا تا پایان شهریور؛ آیا ۲۷ میلیون تومان واقع‌بینانه است؟

قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار، پس از رسیدن به رکورد ۲۴ میلیون و ۳۴۰ هزار تومان در تاریخ ۱۸ شهریور، در روزهای اخیر آرامش یافته و به کانال ۲۳ میلیون تومان بازگشته است. در شرایطی که نوسانات دلار آزاد تحت تأثیر اخبار سیاسی متناقض در حوالی مرز ۲۳۰ هزار تومان ادامه دارد و طلای جهانی نیز قدرت صعود جدیدی ندارد، بازار در هفته پایانی شهریور با دو مسیر احتمالی مواجه است.

بررسی روند بازار نشان می‌دهد که در صورت ثبات قیمت جهانی طلا و عبور مجدد دلار از سقف قبلی خود، امکان شکل‌گیری یک موج افزایشی جدید وجود دارد. اما اگر دلار تحت تأثیر اخبار مثبت سیاسی به زیر ۲۲۵ هزار تومان کاهش یابد و قیمت جهانی طلا نیز حدود ۱۵۰ دلار افت کند، طلا ممکن است تا نیمه اول کانال ۲۲ میلیون تومان عقب‌نشینی کند.

مسیر قیمت طلای ۱۸ عیار در شهریور ماه چگونه بود؟

هر گرم طلای ۱۸ عیار در اولین روز شهریور با قیمت ۲۱ میلیون و ۷۴۰ هزار تومان معامله شد که این رقم همچنان پایین‌ترین نرخ ثبت‌شده برای این فلز گرانبها از ابتدای ماه به شمار می‌رود.

بازار طلا از هفته پایانی مرداد ماه ناآرام بود و افزایش تقاضا هم‌زمان با رشد نرخ دلار، قیمت طلای ۱۸ عیار را در روزهای ابتدایی شهریور به محدوده‌های جدیدی وارد کرد. در ادامه، بالاترین قیمت ماه آخر تابستان به ۲۴ میلیون و ۳۴۰ هزار تومان برای هر گرم رسید.

با رسیدن قیمت به این محدوده، روند صعودی متوقف شد و حجم فروش‌ها افزایش یافت. از ابتدای هفته جاری نیز بازار آرام‌تر شده و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار از محدوده ۲۴ میلیون تومان به کانال ۲۳ میلیون تومان بازگشته است.

دلار و انس جهانی؛ دو عامل کلیدی تعیین‌کننده قیمت طلا

قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار تهران بیش از هر چیز تحت تأثیر دو عامل نرخ دلار آزاد و قیمت جهانی طلا قرار دارد. اهمیت این دو عامل در تعیین قیمت داخلی تقریباً یکسان است؛ به همین دلیل تغییر در مسیر هر یک می‌تواند روند کلی بازار را دگرگون کند.

دلار آزاد در حال حاضر تحت فشار اخبار و سیگنال‌های متناقض قرار گرفته است. انتشار گزارش‌هایی مبنی بر توافق ایران و عمان در خصوص ترانزیت و امنیت تنگه هرمز، فشار کاهشی بر بازار ارز وارد کرده و مانع رشد بیشتر قیمت دلار شده است. این خبر عملاً مانند یک ترمز در برابر صعود نرخ ارز عمل می‌کند.

در مقابل، تشدید انتظارات تورمی و ابهام در مورد روند مذاکرات توافقنامه اسلام‌آباد همچنان تمایل به افزایش نرخ ارز را در میان فعالان بازار زنده نگه داشته است. تقابل این دو جریان باعث شده است که دلار در یک کانال مشخص محبوس شده و فعلاً در حوالی مرز ۲۳۰ هزار تومان درجا بزند.

در بازار جهانی نیز انس طلا حرکت صعودی جدیدی نشان نمی‌دهد و روند آن با ضعف دنبال می‌شود. معامله‌گران در انتظار انتشار شاخص‌های اقتصادی مهم ایالات متحده و تصمیم احتمالی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره هستند.

افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً جذابیت دارایی‌های بدون بهره، از جمله طلا و ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهد و می‌تواند به افت ارزش انس جهانی منجر شود. تحقق چنین اتفاقی در هفته جاری، یکی از عواملی است که احتمال کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار تهران را افزایش می‌دهد.

سناریوی افزایشی قیمت طلا تا پایان شهریور

سناریوی اول بر پایه ثبات قیمت جهانی طلا و جهش دوباره نرخ ارز شکل می‌گیرد. اگر انس جهانی با ریزش ليمو بلاگ سنگین مواجه نشود و دلار آزاد بتواند از سقف قبلی خود در محدوده ۲۳۶ هزار تومان عبور کند، موج جدیدی از خرید در بازار طلا آغاز خواهد شد.

در این وضعیت، اثر مثبت رشد دلار می‌تواند بر اثر خنثی یا حتی منفی انس جهانی غلبه کند. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار ابتدا باید مقاومت ۲۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان را پشت سر بگذارد. در صورت تثبیت معاملات بالای این سطح، مقاومت بعدی در محدوده ۲۴ میلیون و ۳۵۰ هزار تومان قرار خواهد گرفت.

عبور از این سقف می‌تواند مسیر طلا را برای ورود به نیمه اول کانال ۲۵ میلیون تومان باز کند و زمینه ثبت رکوردهای جدید را فراهم آورد. با این حال، احتمال شکل‌گیری این سناریو کمتر از ۵۰ درصد برآورد شده است.

در روزهای اخیر، برخی صفحات اینستاگرامی از احتمال رسیدن قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۲۷ میلیون تومان تا پایان شهریور سخن گفته‌اند؛ اما با توجه به شرایط فعلی بازار، نمی‌توان احتمال وقوع چنین سطحی را بالا دانست. حتی در صورت تحقق سناریوی افزایشی، برآورد بدبینانه این است که قیمت طلا حوالی کانال ۲۵ میلیون تومان متوقف شود.

سناریوی کاهشی طلا؛ آیا حمایت ۲۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومانی می‌شکند؟

در سناریوی دوم، بازارهای داخلی و جهانی هم‌زمان در مسیر نزولی قرار می‌گیرند و فشار فروش بر معاملات غالب می‌شود. اگر انس جهانی با افت محسوسی همراه شود و دلار آزاد تحت تأثیر سیگنال‌های مثبت سیاسی به زیر ۲۲۵ هزار تومان سقوط کند، جهت حرکت قیمت طلا به سمت سطوح پایین‌تر تغییر خواهد کرد.

در حال حاضر، هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان حمایت می‌شود و تقاضای خریداران در این سطح مانع از افت بیشتر قیمت شده است. چنانچه این حمایت از دست برود، قیمت ابتدا می‌تواند تا مرز ۲۳ میلیون تومان عقب‌نشینی کند.

پس از آن، در صورت تداوم فشار فروش، احتمال ورود طلای ۱۸ عیار به نیمه اول کانال ۲۲ میلیون تومان وجود دارد. در بدبینانه‌ترین حالت، اگر دلار آزاد تا محدوده ۲۲۵ هزار تومان کاهش یابد و انس جهانی نیز حدود ۱۵۰ دلار عقب‌نشینی کند، نرخ طلای ۱۸ عیار می‌تواند به کانال ۲۲ میلیون تومان برسد.

سقف و کف احتمالی طلا در روزهای پایانی شهریور

با توجه به محدود بودن زمان باقی‌مانده تا پایان ماه، دامنه نوسان قیمت طلا در روزهای پایانی شهریور چندان گسترده نخواهد بود. بر همین اساس، در تحلیل کوتاه‌مدت نمی‌توان انتظار داشت قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به زیر مرز ۲۰ میلیون تومان سقوط کند یا به بالاتر از محدوده ۲۵ میلیون تومان جهش داشته باشد.

به این ترتیب، مسیر نهایی بازار در هفته آخر تابستان به رفتار دلار آزاد، واکنش انس جهانی به داده‌های اقتصادی آمریکا و شدت سیگنال‌های سیاسی بستگی خواهد داشت؛ عواملی که در حال حاضر هنوز جهت قطعی بازار را مشخص نکرده‌اند.